【业务在线】浅谈金融市场与银行间市场

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       继接触银行资金管理系统测试之后,我参与了电子汇票系统的测试,从银行间市场的一个“摊位”逐步辗转,也由一个“萌新”进化成了一个青铜战士,在测试的苦海中挣扎,总要有些青铜笔记傍身,希望我的笔记能给你分享一个全新的业务领域。

金融市场

       首先,我们聊聊金融市场,说到市场,两个字,熟悉!市场,顾名思义,市为交易,场为场所,市场就是交易的场所。有供需关系就有经济活动,有形的菜市场、旧物市场,无形的淘宝商城、苏宁易购,我们的生活离不开线上线下的各种消费行为。不难发现,一个市场的构成往往有参与者、交易品、价格、监管制度等要素。金融市场作为市场的“一份子”,也有属于它的简历与故事。据说了解一个人,要看他背景调查,不管是父母关系、家庭结构、出生成长经历,还是星盘血型、社会关系都要仔细拿捏,了解金融市场或许只需要一本《金融市场学》。例如:

        开个玩笑,专业的事当然交给专家来,青铜的世界比较直接简单。中国金融历史悠久,说几个词你一定熟悉,例如钱庄、当铺、镖局、官银、商会。从周代出现的赊贷机构到明朝末期的钱庄,从中国的十大商帮到外国银行进驻中国,再到中国人自己创办的第一家中国银行——中国通商银行。新中国成立后,改革开放30年,计划经济向市场经济接轨,经过多次变革逐渐形成了“一行三会”(中国人民银行、银监会、证监会、保监会)的中国金融管理,国有商业银行和其他新型商业银行为主体,政策性银行,非银行金融机构、外资金融机构并存的竞争有序的金融市场。随着经济的不断发展,新的金融工具不断开发,中国的金融市场也在稳步发展。发展提供机遇,在规范、引导我国经济运行的过程中,票据市场、同业拆借市场、债券市场、金融衍生品市场逐步建立,上海、深圳、北京交易所相继建成。金融市场体系已演变成囊括债券、拆借、票据、黄金、外汇等子市场的多板块、多层次的市场体系。如果给一份青铜攻略,大概如下图:

银行间市场

       银行间市场作为金融改革的成果,在金融市场体系中发挥着中枢作用,根据《中国人民银行法》有关规定,目前银行间市场包括同业拆借市场、票据市场、债券市场、外汇市场、金融衍生品市场等板块。
       银行间市场以合格机构投资者为市场主体。银行间市场,字面理解上,似乎只是银行间的市场交易,实际上银行间市场成员已由单一的国有和股份制商业银行向多元化方向发展,城市商业银行、农村信用社、财务公司、保险公司、证券公司、基金公司等众多类型的金融机构都加入到银行间市场。
       那何为合格机构投资者呢?全国银行间债券市场债券交易管理办法》(中国人民银行令〔2000〕第2号发布)、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》(中国人民银行令〔2009〕第1号发布)等规定会给你答案。

       银行间市场作为金融市场的重要组成部分,它与金融市场的基本框架一致:

      银行间市场有效运行的交易系统是银行间市场的基础设施,只有了解业务基础,才能更好的理解系统实现。简单的表格做不到足够客观专业,但是希望这些以前有些远的词语也能在下一次遇见时变成“有点熟悉”、“略有耳闻”。

上文参考:

1.中国货币网:http://www.chinamoney.com.cn/chinese/index.html

2.中国银行间市场交易商协会系列培训教材《银行间市场综合知识读本》

3.交易商协会(NAFMII):http://www.nafmii.org.cn

2021年10月28日 10:35